En un contexto internacional marcado por la volatilidad geopolítica, la aceleración tecnológica y la rivalidad entre bloques económicos, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha dado un paso decisivo al impulsar la creación del euro digital. Esta iniciativa no solo responde a la necesidad de modernizar el sistema financiero europeo, sino que busca reforzar la autonomía monetaria de la región, reducir la dependencia del dólar y fortalecer la posición de Europa en el sistema financiero internacional.

El proceso de desarrollo del euro digital se ha estructurado en varias fases, siguiendo un enfoque meticuloso y participativo. Durante la fase de investigación (2021-2023), el BCE analizó los posibles diseños y modelos de distribución del euro digital, desarrolló prototipos y realizó consultas públicas para identificar los beneficios potenciales y los retos asociados. Esta etapa permitió comprender las necesidades técnicas, regulatorias y sociales, así como validar la viabilidad de distintas opciones de diseño. En cambio, la fase de preparación que empezó en noviembre de 2023,  con una duración prevista de dos años, tiene como objetivos finalizar el reglamento de funcionamiento, seleccionar proveedores tecnológicos para la plataforma y la infraestructura, mediante licitaciones que superan los 1.100 millones de euros, además de realizar pruebas, experimentos y estudios de campo sobre la experiencia del usuario, privacidad, inclusión financiera y sostenibilidad ambiental.

Al término de esta fase, el Consejo de Gobierno del BCE decidirá, en función del marco legislativo europeo y los resultados obtenidos, si procede avanzar hacia la emisión e implantación efectiva del euro digital.

Razones estratégicas y económicas para el euro digital

El BCE ha justificado la iniciativa del euro digital porque permitiría pagos instantáneos, seguros y eficientes, incluso sin conexión a internet (offline), facilitando la inclusión financiera y la adaptación a las nuevas demandas de consumidores y empresas. Ante la creciente presencia de monedas digitales extranjeras y el dominio de gigantes tecnológicos globales en los pagos electrónicos, el euro digital busca garantizar que Europa conserve el control sobre su sistema monetario y de pagos, evitando una potencial fragmentación o dependencia tecnológica. La digitalización del euro fortalecería su posición internacional y reduciría la vulnerabilidad ante movimientos geopolíticos o decisiones de política monetaria de terceros países, incrementando la resiliencia del sistema financiero europeo. El BCE ha subrayado que el euro digital ofrecerá “unos estándares de privacidad aún más altos que los de las soluciones de pago digitales actuales”, bajo la estricta supervisión de autoridades independientes de protección de datos.

Christine Lagarde, presidenta del BCE, señaló que “El euro digital no sustituirá al efectivo, sino que lo complementará, garantizando que el público tenga acceso a una forma de dinero central seguro y universal en la era digital”.

La iniciativa ha generado un intenso debate entre autoridades, expertos y la ciudadanía. Los ministros de economía como Bruno Le Maire (Francia) y Nadia Calviño (España) han apoyado el proyecto, destacando su papel para “reforzar la soberanía económica europea” y “garantizar que Europa no quede rezagada en la revolución digital de los pagos”. Diversos expertos y asociaciones de consumidores han planteado inquietudes sobre la privacidad, el riesgo de exclusión digital y la posible desintermediación bancaria. Sin embargo, el BCE ha respondido introduciendo límites a las tenencias y funcionalidades offline para proteger la privacidad y la estabilidad financiera. Encuestas y consultas públicas revelan una preocupación significativa por la protección de datos y el acceso universal, pero también un interés creciente en soluciones de pago más modernas y seguras.

No todos los actores ven con buenos ojos la iniciativa. Algunos bancos comerciales temen una reducción en su capacidad de captar depósitos, mientras que sectores conservadores advierten sobre el riesgo de vigilancia estatal y la erosión de la privacidad financiera. Organizaciones de defensa de derechos digitales exigen “garantías sólidas y mecanismos de control ciudadano” para evitar abusos.

El contexto internacional: la postura de Donald Trump y el debate global sobre las CBDC

En el escenario internacional, la reacción de Estados Unidos y su liderazgo político es clave. El presidente Donald Trump se ha manifestado abiertamente en contra de la creación de un dólar digital y de las CBDC en general. Desde 2023, Trump sostiene que estas monedas “representan una amenaza para la libertad individual y la privacidad financiera de los estadounidenses”, y ha prohibido a la Reserva Federal  emitir un dólar digital. Trump argumenta que las CBDC podrían facilitar la vigilancia gubernamental y el control sobre las transacciones privadas, una postura que ha sido recogida y amplificada por medios influyentes como The Wall Street Journal y Fox Business, reflejando la polarización política y social en torno a la digitalización monetaria.

Una encrucijada histórica para Europa

La preparación del euro digital es, en esencia, una apuesta por el futuro de la soberanía y la competitividad europea en la economía digital global. El BCE y el Consejo de Gobierno avanzan con cautela, conscientes de los desafíos técnicos, regulatorios y sociales, pero decididos a no quedar rezagados en la carrera tecnológica y geopolítica. El debate, lejos de estar cerrado, invita a una reflexión profunda sobre el equilibrio entre innovación, privacidad y autonomía en la era de las monedas digitales.